整體觀點(diǎn)：受益需求改善和供給收縮雙輪驅(qū)動(dòng)，以工程機(jī)械為代表的傳統(tǒng)制造業(yè)正處于主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存階段，盈利持續(xù)改善。往后看，傳統(tǒng)制造業(yè)經(jīng)過(guò)一輪大的高景氣周期后，目前也即將進(jìn)入大規(guī)模設(shè)備更新周期，小編判斷此輪中游復(fù)蘇時(shí)間和力度或超預(yù)期。

1-2 月“一帶一路”沿線新簽對(duì)外承包合同額 113.7 億美元。近日， 商務(wù)部發(fā)布了 2017 年 1 月～2 月我國(guó)對(duì)外承包業(yè)務(wù)、對(duì)“一帶一路”沿 線投資合作情況等相關(guān)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2017 年 1-2 月，我國(guó)企業(yè) 共對(duì)“一帶一路”沿線的 41 個(gè)進(jìn)行了非金融類直接投資 17.9 億美 元，占同期總額的 13.3%，主要流向老撾、新加坡、馬來(lái)西亞、印尼、 柬埔寨等地區(qū)。對(duì)外承包工程方面，三一帕爾菲格在“一帶一路”沿線 54 個(gè)新簽對(duì)外承包工程項(xiàng)目合同 659 份，新簽合同額 113.7 億美元， 占同期我國(guó)對(duì)外承包工程新簽合同額的 45.4%；完成營(yíng)業(yè)額 78.4 億美元， 占同期總額的 46.8%。

點(diǎn)評(píng)：隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的不斷推進(jìn)，我國(guó)工程公司在一帶一路沿線工程的不斷開(kāi)展，工程機(jī)械產(chǎn)品也將隨著海外施工隊(duì)伍不斷向海外拓展，乘著工程投資巨艦出海遠(yuǎn)洋。

根據(jù)慧聰工程機(jī)械網(wǎng)報(bào)道，受益于國(guó)內(nèi)基建投資和PPP項(xiàng)目的拉動(dòng)，自新春開(kāi)工，三一帕爾菲格訂單量爆棚。據(jù)了解，進(jìn)入 1 月份以來(lái)，公司的訂單猛增，數(shù)百臺(tái)車輛已經(jīng)檢驗(yàn)入庫(kù)，進(jìn)入待發(fā)區(qū)。預(yù)計(jì)公司今年將會(huì)生產(chǎn)隨車起重機(jī)、高空車、拉臂勾、環(huán)衛(wèi)車等各類機(jī)械近 3500 臺(tái)，產(chǎn)品銷售額增長(zhǎng)150%左右，銷售額將達(dá)到 5 億元。

點(diǎn)評(píng)：基建投資加速，工程機(jī)械需求得到提振。當(dāng)前開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)和開(kāi)機(jī) 率位于歷史相對(duì)高位，二手機(jī)交易活躍且價(jià)格上漲，與基建相關(guān)較大的 挖掘機(jī)、起重機(jī)、壓路機(jī)等細(xì)分產(chǎn)品產(chǎn)銷量依次同比大增，預(yù)計(jì)與地產(chǎn) 相關(guān)較大的混凝土機(jī)械也將進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)存階段，是目前市場(chǎng)有可能超預(yù)期增長(zhǎng)的細(xì)分產(chǎn)品。根據(jù)需求大幅提升，設(shè)備趕制也須時(shí)間的時(shí)機(jī)情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)混凝土租賃市場(chǎng)也將得到較大程度的提振。